Vodafone alcanzó esta madrugada un acuerdo para la adquisición de Tele2 Telecommunication Services y Tele2 Italia, ambas propiedad del Grupo Tele2 por un importe de 775 millones euros.

Según informó hoy la operadora, esta transacción “se ajusta a los criterios de inversión establecidos por Vodafone y se espera que tenga un efecto neutral sobre el beneficio por acción ajustado en el primer año posterior a la adquisición”.

No obstante, la adquisición se completará una vez que se obtenga la autorización de las autoridades de competencia, lo que se espera que ocurra a finales de 2007 o principios de 2008.

Gracias a esta operación, Vodafone podrá beneficiarse de la “baja” penetración de la banda ancha en España e Italia y de las “buenas” perspectivas de crecimiento de este mercado.

Asimismo, la operadora incorporará “de manera inmediata” la infraestructura y la experiencia necesaria para realizar una oferta “competitiva” de ADSL en dos de sus mercados claves en Europa.

De este modo, Vodafone considera que se acelera la estrategia del grupo de ofrecer servicios totales de comunicación en España y en Italia.

En virtud de este acuerdo, la adquisición de redes de bucle desagregado permitirá a Vodafone beneficiarse de mayores márgenes derivados de la prestación directa del servicio frente a las opciones de reventa. En ambos países, Tele2 ofrecerá servicios de banda ancha a través de la desagregación del bucle en las principales ciudades.

Vodafone tiene previsto elevar sustancialmente el número de estaciones con bucle desagregado en ambos mercados a lo largo de los próximos 12 meses.

Además, la integración de las operaciones de Tele2 Italia y Tele2 España con las de Vodafone generará, a juicio de la operadora, beneficios operativos, como sinergias de costes derivadas en las infraestructuras, así como sinergias relacionadas con la oferta cruzada de servicios a los clientes de Vodafone.

Tele2 España tenía una cartera de 550.000 clientes a 30 de junio de 2007, de los que 240.000 eran clientes de banda ancha. Por su parte, Tele2 Italia contaba con más de 2,6 millones de clientes a 30 de junio de 2007, de los que más de 400.000 tenían contratados servicios de banda ancha.

INVERSIÓN Según la operadora, las condiciones financieras del acuerdo no tendrán impacto material en el actual ratio de inversión sobre ingresos del Grupo Vodafone en Europa. Así, estiman que la adquisición tendrá un efecto neutral sobre el beneficio por acción ajustado en el primer año posterior a la adquisición.

Esta previsión excluye el impacto de la amortización de los activos intangibles que se derivan de la transacción.

Incluyendo este impacto, la adquisición supondrá una dilución del 1,5% del beneficio por acción ajustado en el primer año desde la adquisición.

Pero Vodafone afirma que la transacción “no se espera que tenga impacto material en las previsiones hechas públicas por el Grupo para 2008 y no tendrá impacto en las previsiones, ya anunciadas por parte del Grupo Vodafone, de un crecimiento moderado, a corto plazo, del dividendo”.